主要财务指标：本期利润亏损1.74亿元已实现收益1.38亿元

报告期内（2026年1月1日-3月31日），平安中证A50ETF主要财务指标呈现一定波动。本期已实现收益为137,888,763.62元（约1.38亿元），主要来自利息收入、投资收益等；但受公允价值变动影响，本期利润为-173,775,519.27元（约-1.74亿元），加权平均基金份额本期利润-0.0451元。截至报告期末，基金资产净值4,536,457,628.76元（约45.36亿元），基金份额净值1.2927元。

主要财务指标

报告期数据（2026年1-3月）

本期已实现收益

137,888,763.62元

本期利润

-173,775,519.27元

加权平均基金份额本期利润

-0.0451元

期末基金资产净值

4,536,457,628.76元

期末基金份额净值

1.2927元

基金净值表现：三个月跑赢基准0.17%一年收益12.28%

业绩方面，过去三个月基金份额净值增长率为-3.61%，同期业绩比较基准收益率-3.78%，跑赢基准0.17个百分点，净值增长率标准差与基准一致（1.04%），跟踪效果较好。中长期表现更优，过去六个月净值增长率-4.70%，跑赢基准0.58个百分点；过去一年净值增长率12.28%，大幅跑赢基准9.29%，超额收益2.99个百分点。自2024年3月4日合同生效以来，累计净值增长率29.27%，较基准22.90%超额6.37个百分点。

阶段

净值增长率

业绩比较基准收益率

超额收益（净值-基准）

过去三个月

-3.61%

-3.78%

0.17%

过去六个月

-4.70%

-5.28%

0.58%

过去一年

12.28%

9.29%

2.99%

自合同生效起至今

29.27%

22.90%

6.37%

投资策略与运作：日均偏离度0.01%年化跟踪误差0.30%

作为被动指数基金，本基金采用完全复制法跟踪中证A50指数，通过量化系统进行精细化管理。报告期内，日均跟踪偏离度0.01%，年化跟踪误差0.30%，显著低于合同约定的“日均跟踪偏离度绝对值小于0.2%、年化跟踪误差不超过2%”的目标，实现了对标的指数的紧密跟踪。

基金资产组合：权益投资占比99.38%现金类资产仅0.54%

报告期末，基金总资产4,543,157,354.48元，资产配置高度集中于权益类资产。其中，股票投资金额4,514,909,798.36元，占基金总资产比例99.38%；银行存款和结算备付金合计24,512,948.94元，占比0.54%；其他资产3,734,607.18元，占比0.08%。基金未配置债券、基金、贵金属等其他资产，符合指数基金高仓位运作特征。

项目

金额（元）

占基金总资产比例（%）

权益投资（股票）

4,514,909,798.36

99.38

银行存款和结算备付金合计

24,512,948.94

0.54

其他资产

3,734,607.18

0.08

合计

4,543,157,354.48

行业配置：制造业占比62.44%金融业13.73%

从行业分布看，指数投资部分（占比99.83%）中，制造业以2,832,630,435.54元的公允价值居首，占基金资产净值比例62.44%；金融业次之，公允价值622,824,414.22元，占比13.73%；采矿业364,500,712.90元，占比8.03%。三者合计占比84.20%，行业集中度较高。此外，电力、热力、燃气及水生产和供应业（3.36%）、科学研究和技术服务业（2.46%）等行业也有一定配置。积极投资部分占比仅0.17%，主要集中于制造业（0.17%）。

行业类别

指数投资公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

制造业

2,832,630,435.54

62.44

金融业

622,824,414.22

13.73

采矿业

364,500,712.90

8.03

电力、热力、燃气及水生产和供应业

152,342,684.00

3.36

科学研究和技术服务业

111,716,280.00

2.46

前十大重仓股：宁德时代、贵州茅台合计占比19.74%

指数投资前十大重仓股集中度较高，合计占基金资产净值比例43.93%。宁德时代（300750）以477,442,141.80元公允价值居首，占比10.52%；贵州茅台（600519）紧随其后，公允价值418,310,500.00元，占比9.22%；中际旭创（300308）、中国平安（601318）、招商银行（600036）分别占比6.43%、6.14%、3.87%。前十大个股中，制造业企业占6家，金融业2家，信息技术1家，消费1家，与指数行业分布特征一致。

序号

股票代码

股票名称

公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

1

宁德时代

477,442,141.80

10.52

2

贵州茅台

418,310,500.00

9.22

3

中际旭创

291,480,979.00

6.43

4

中国平安

278,751,359.94

6.14

5

招商银行

175,559,688.60

3.87

6

三一重工

162,336,084.00

3.58

7

隆基绿能

148,666,440.00

3.28

8

恒瑞医药

138,232,680.00

3.05

9

比亚迪

131,736,478.25

2.90

10

立讯精密

115,647,948.30

2.55

份额变动：净赎回7.5亿份规模缩水17.97%

报告期内，基金份额出现显著缩水。期初份额总额4,173,696,040.00份（约41.74亿份），报告期总申购85,500,000.00份（约0.86亿份），总赎回750,000,000.00份（约7.50亿份），期末份额总额3,509,196,040.00份（约35.09亿份），净赎回6.65亿份，赎回率达17.97%（赎回份额/期初份额）。份额缩水可能与市场波动及投资者情绪有关。

项目

份额（份）

报告期期初基金份额总额

4,173,696,040.00

报告期总申购份额

85,500,000.00

报告期总赎回份额

750,000,000.00

报告期期末基金份额总额

3,509,196,040.00

风险提示：单一机构持有35.43%份额流动性风险需警惕

报告显示，本基金存在单一机构投资者持有基金份额比例达35.43%的情况（持有1,243,180,783份）。若该机构投资者巨额赎回或集中赎回，可能导致基金管理人难以以合理价格变现资产，尤其在市场流动性不足时，可能引发净值波动。此外，前十名重仓股中，招商银行（600036）在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或处罚，需关注相关主体经营风险对股价的潜在影响。

积极投资部分前五名股票均为科创板个股（如摩尔线程、沐曦股份等），且存在流通受限情况（新股锁定），公允价值占基金资产净值比例最高仅0.09%，对整体组合影响有限，但需注意科创板个股流动性及估值波动风险。